1月22日，兴全基金发布兴全润混型证券投资基金2025年4季度陈说。与上季度比较，谢宇处理的兴全润混加仓了宁德期间(300750.SZ)，佰维存储(688525.SH)、拓荆科技(688072.SH)、华海清科(688120.SH)等多只半体产业链联系个股新进其握仓前十。中际旭创(300308.SZ)、巨化股份(600160.SH)、晶晨股份(688099.SH)等个股遭其减仓，北华创(002371)、蓝念念科技(300433.SZ)和分众传媒(002027.SZ)则退出了前十大重仓股。季报显现邢台管道保温施工，该基金对外洋算力、半体迷惑等域进行了竖立，同期国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇，国产半体迷惑以及耗材将是竖立的。

财务诡计面，陈说期内，兴全润混A已完竣收益约18.58亿元，而本期利润约为-9.74亿元，期末基金钞票净值约为216.88亿元，期末基金份额净值2.0802元；兴全润混C已完竣收益约744.13万元，而本期利润约为-172.69万元，期末基金钞票净值约为1.35亿元，期末基金份额净值2.0717元。

事迹弘扬面，收尾陈说期末邢台管道保温施工，兴全润混A的基金份额净值为2.0802元，陈说期基金份额净值增长率为-3.81，同期事迹比较基准收益率为-0.13；兴全润混C的基金份额净值为2.0717元，管道保温施工陈说期基金份额净值增长率为-3.95，同期事迹比较基准收益率为-0.13。

谢宇指出，四季度阛阓波动有所加大，指数参加颤动走势，围绕AI干线阛阓仍是热门束缚，投资契机较多。以光模块为代表的外洋算力板块，在外洋大客户加单以及新期间发展的刺激下握续创出新，在光模块、PCB域，国内的供应链龙头在舞台上赢得了的讲话权；在液冷、电源等域，国内龙头也正在取得历史的迫害。

谢宇暗示，在AI天量本钱开支的拉动下，外洋出现了缺电、缺存储的逆境，相应国内的储能、燃气轮机、存储联系产业链迎来了度景气，个股契机迭出。而国产算力的迫害拉动了国内半体景气度，尤其是国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇，国产半体迷惑以及耗材将是竖立的。在科技域，国内有望崛起批具备行家竞争力的质公司。

谢宇称，陈说期内本基金看守了较仓位邢台管道保温施工，将来将继续以较长周期握续追踪公司中枢竞争力变化趋势，握续挖掘期间变革加快带来的非线增长以及细分子行业景气度回转的投资契机。