2026年4月22日，好意思国半体教会大厂泛林集团（Lam Research）公布了截止2026年3月29日的2026财年三财季财务讲明。在AI运转的半体需求捏续升温的布景下，公司各项中枢情议均创下历史新，营收、每股收益双双越市集预期，并上调了全年晶圆制造教会支拨揣摸。

Q3事迹营收与EPS双双创记录

左证财报清楚，泛林集团三财季好意思满营收58.4亿好意思元，同比增长24，环比增长9.3，于分析师此前预期的57.5亿好意思元。这是公司历史上的单季营收记录。

Non-GAAP每股摊薄收益为1.47好意思元，相通创下历史新，出市集多量预期的1.36-1.37好意思元。GAAP口径下，净利润为18.25亿好意思元，较上年同时的13.31亿好意思元增长约37，每股摊薄收益为1.45好意思元。

盈利技艺面，Non-GAAP毛利率为49.9，略于上季度的49.7；非GAAP交易利润率达35.0，同比从33.1显赫提高。

泛林集团总裁兼践诺官Tim Archer在财报声明中暗意：“跟着AI运转的需求重塑半体行业，泛林集团在3月季度好意思满了创记录的营收和每股收益。咱们的策略投资和践诺速率正在产生强劲的能源南阳储罐保温施工队，解救客户的AI阶梯图，并动泛林集团在这要道的行业增长阶段好意思满异推崇。”

两伟业务板块都头并进，大陆营收占比达34

从业务分别来看，系统业务（涵盖千里积、蚀刻等晶圆制造教会）营收为37.3亿好意思元，同比增长23。

系统业务按末端市集分别：晶圆代工（Foundry）占系统营收的54，固然较上季度的59有所下落，但仍占据主地位；DRAM占比从23提高至27；NAND占比从11小幅上涨至12；逻辑芯片过头他占7。

值得关心的是，DRAM在系统营收中的占比达到27，创下历史新，主要受益于AI对带宽内存（HBM）的强劲需求。

客户解救业务集团（CSBG）则次冲破20亿好意思元大关，好意思满21.1亿好意思元营收，同比增长25。上季度为19.9亿好意思元。

该业务的增长由新时代部署动，包括Equipment Intelligence时代，先客户现时正在研发中部署该时代，以加快新NAND和DRAM节点的开采。泛林集团还将其Dextro互助机器东说念主扩展至八种用具类型，个用于千里积工艺的互助机器东说念主在本季度出货。

从地域散播来看，大陆也曾泛林集团大的区域市集，孝敬了34的营收；韩国和台湾各占23；好意思国占6，铝皮保温日本占8南阳储罐保温施工队，东南亚占4，欧洲占2。

封装业务增长50

泛林集团在封装域的布局正在获利显赫后果。公司揣摸，2026日积年封装业务营收将增长过50。

这增长由铜电镀和硅通孔（TSV）蚀刻等中枢时代运转，这些时代关于HBM的层间堆叠至关紧迫。跟着教会向复杂封装和下代HBM堆叠的转念，封装市集正以远举座WFE的速率彭胀。

在NAND域，公司揣摸将有400亿好意思元的退换支拨，因为客户正在转向过200层的架构，而这程度因AI需求而提前。在DRAM域，行业正在向1c节点过渡，以餍足AI对功耗和率的要求。泛林集团在电话会议中暗意，跟着行业向1C节点迁徙，咱们揣摸泛林在DRAM中的介电千里积SAM将增长过20。

上调全年WFE揣摸至1400亿好意思元

基于强劲的客户需乞降AI投资的捏续扩大，泛林集团将2026日积年晶圆制造教会（WFE）支拨揣摸上调至1400亿好意思元，并有稀奇上行空间。此前的预测为1350亿好意思元。

公司处分层暗意，上调揣摸的原因是总共教会细分域的客户支拨预测均有所提，且行业限度内存在供应限度。改进后的预测为“令东说念主期待的2027年WFE增长揣摸”奠定了基础。

在财报电话会议上，Tim Archer稀奇暗意：“对泛林而言，AI运转的需求环境正在为捏续越市集推崇创造理思要求。”揣摸远的2027年，他评价说念：“现时嗅觉2027年会是绝顶好的年。”

Q4揣摸：指挥预期，增长势头连续

关于2026财年四季度（截止2026年6月），泛林集团给出的指挥出华尔街预期：

营收揣摸为62亿至70亿好意思元，中值66亿好意思元，远于分析师预期的60.5亿好意思元；

Non-GAAP每股收益揣摸为1.50至1.80好意思元，中值1.65好意思元，于分析师预期的1.45好意思元;

Non-GAAP毛利率揣摸为50.5（±1），较本季度的49.9稀奇；

Non-GAAP交易利润率揣摸为36.5（±1），较本季度的35.0有所提高。

若是财测场合达成，这将是泛林集团相接三个季度刷新营收记录。处分层暗意，2026日积年下半年营收揣摸将过上半年水平，标明全年增长势头有望捏续。

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